Transactions
期货交易
期货交易策略
您所在的位置:首页 > 期货交易 > 期货交易策略
零佣金期货网 商品期货投资策略【2019-11-11】
发布时间:2019-11-11 14:01:55| 浏览次数:

豆类

现货信息:沿海豆粕2950—3130元/吨,持平。张家港贸易商一级豆油6710元/吨,涨20元/吨。

市场分析:美豆外部环境进展顺利,与收割积极性构成博弈,美豆期价进一步下跌空间有限。叠加国内短时间内压榨原料供应偏紧,上游库存压力较小,部分地区油厂有限提现象,对价格亦有支撑作用,预计豆粕下方空间预计有限。豆油商业库存134万吨,上月同期132万吨。进入四季度窗口,油脂需求逐渐转入旺季,豆油库存中期稳中趋降。棕榈油下游成交火爆,提振油脂板块。

操盘策略:豆粕2001合约,下方空间谨慎看待,主力上方压力位关注3050元/吨左右。豆油2001合约,暂不宜追高。

 

玉米

现货市场:山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在1940-2020元/吨;辽宁锦州港口19年新粮收购价格1830-1860元/吨;辽宁鲅鱼圈港口19年新粮收购价格1800-1885元/吨;广东蛇口港口二等玉米价格成交1800元/吨.

市场分析:供应方面,本周新玉米集中上市仍偏慢,东北地区玉米收割进入尾声,上市进度仍偏慢,但集中上量为期不远,预计 11 月中下旬上冻之后新粮上市量将快速增加并逐步达到高峰。但由于今年年期较近,加上东北地区农户有还贷需求,且天气有暖冬迹象,年前售粮期偏短,或加剧后期售粮压力。需求方面,近期生猪养殖有所恢复,高额的养殖利润也在刺激养殖户持续补栏,但由于生长周期问题,加上非洲猪瘟并非完全消除,短期内难以恢复;近期中国批准开始进口加拿大牛肉猪肉,有利于缓解国内肉类需求紧张的局面,给生猪养殖恢复提供时间,对长期饲用需求还是保持乐观预期。

操作策略:玉米行情磨底中,建议考虑建立 05 多单。

 

 

 

沪铜

现货信息:上海电解铜现货对当月合约报升水60~升水100元/吨,平水铜成交价格47080元/吨~47140元/吨,升水铜成交价格47110元/吨~47160元/吨

市场分析:美联储连续祭出本轮第三次降息,维持逆周期刺激,其经济数据疲弱也符合此背景,不过在弱降息周期定位下,三次降息后,可能基本完成了所有降息环节,这意味着经济可能有望从衰退渐迈入企稳,有利海外实物资产定价,包括有色在内;从产业链角度看,全球库存抬升后亦出现扰动迹象,而国内冶炼费用亏损严重,致使供给扰动加剧,笔者无法给予继续较深看空判断,沪铜持续正向结构拉不开就如此。整体来看,铜价面临供需两弱格局,或将维系一个底部区间整理

操作策略:铜价区间整理延续,静待区间边界的突破明晰。

 

 

 

螺纹

现货信息:上海螺纹3790,钢坯3350,钢厂开工率64.92%,社会库存343万吨,钢厂库存216万吨。

市场分析:螺纹短期开工有望回升,利润300下方仍偏低,社会库存近一个月续降后期有望回升,钢厂库存高位持稳,库存较前四年仍有压力,前三季度供给仍偏暖,后期面临修正。供给侧改革基本完成,限产政策未来炒作能力有限。宏观经济数据9月仍不佳,房市的投资需求面临集体降温,中长期需求端对行情难有利好,短期旺季因素刺激空间逐渐体现。关注采暖季政策新动向,基差修复有空间,四季度基差仍有望偏强。炼钢利润中长期大概率修复并稳定。

操作策略: rb2001下探,关注3250-3400区域,以及现货补跌幅度(基差仍高),再度转弱。

 

 

 

铁矿石

现货信息:铁矿石普氏指数82.5,现货青岛港PB粉638,港口库存12585万吨,钢厂铁矿石库存可用天数28天。

市场分析:钢厂利润回升偏低,炉料补库体现,钢厂库存回升仍偏低。环保限制矿山复产常态化,外矿事件性炒作情绪消退,港口库存低位回升,外矿发货渐恢复,煤焦资源偏暖,矿石高低品级价差回落,高品代替焦炭优势渐弱,废钢对矿石亦有替代作用。需求方面,多数钢厂开工仍有望回升,但终端利好有限,后期高利润红利不再加之采暖季环保限产,炉料需求仍难好转。人民币中长期仍存在贬值预期但空间收窄,海运成本稳强,进口成本(汇率、基差)对期矿支撑。

操作策略:I2001大幅回落,现货续跌,继续关注580下方区域支撑,弱于钢。

 

 

 

棉花

现货信息:新疆棉籽1.74元/公斤(+0.02元/公斤),中国棉花收购价格指数11604元/吨,新疆阿克苏地区手摘棉收购价13265元/吨(-30元/吨)。中国棉花价格B指数13048元/吨,新疆棉花现货均价13000元/吨。纱线价格指数21130元/吨。

市场分析:目前全国棉花采摘接近尾声,轧花厂抢收现象较之前有所降温。新疆籽棉收购价持续上涨,但上涨速度有所放缓,中国棉花收购价格指数略有下降。外棉进口利润依旧亏损,目前以消耗国内棉花为主, 对国内棉价行成支撑。下游方面,纺织服装需求稍有好转,但随着节日订单接近尾声,需求好转恐难持续。总体来看:虽然中美间谈判进展顺利利好国内棉花价格,但国内棉花基本面依旧延续弱势,短期内棉价将围绕中美贸易形势波动,终端需求不足将再次限制棉价上涨空间。

操作建议:郑棉2001合约延续横盘整理,投机者考虑在13000上方逢高减持。


塑料

现货信息:现货市场价格方面,华北地区LLDPE价格在7150-7300元/吨, 华东地区价格7250-7550元/吨,华南地区价格在7600元/吨。

市场分析:中美同意随协议进展而分阶段取消加征关税,提振市场情绪;OPEC+组织有可能继续减产以支持油价,原油价格延续反弹。11月9日亚洲乙烯价持平,CFR东北亚收价750美元/吨;外盘LLDPE美金价格持平,收820美元/吨。下游开工率有所下滑,维持低库存策略,刚需为主。石化库存稳定,而港口库存继续下降,短期供应压力不大。但是,长期的产能压制以及进口资源供给,对长期价格压制,中长期维持下行趋势不改。

操作建议:L2001短期维持震荡,预计在7100-7250元/吨区间运行。

 


橡胶

现货信息:国产全乳胶(WF)价格上涨,华东地区:11125元/吨,华北地区:11075元/吨,西南地区:11100元/吨。TSR20(2号胶)价格持稳:10145元/吨。泰国合艾市场价格上涨,杯胶31.2,胶水36.7,烟片39.6,生胶37.09泰铢/公斤。

市场分析:泰国、印尼、马来三国主产区受到真菌病害影响,减产严重,三国纷纷调低今年橡胶年产量,短期利好胶价,但总体来看橡胶供应仍较充足,应防止过度炒作。需求方面,美国推迟3000亿商品关税征收,且开启排除程序,或对下游心态有积极作用,但需求恢复较为缓慢。技术形态上,沪胶主力仍处于低位震荡整理态势,关注上方12100位置是否能强势突破,追高需谨慎。

操作建议:基本面未有实质好转,近期炒作真菌病影响产区产量,谨防过度炒作。关注天胶01合约区间11000-12450元/吨。


 
 
 上一篇:零佣金期货网 商品期货投资策略【2019-11-07】
 下一篇:零佣金期货网 商品期货投资策略【2019-11-22】

众多资金监管机构

联系我们

微信/电话:15098882918

QQ:396835070

网站声明:本网站提供的交易信息仅供参考

鲁ICP备18033017号-1

工作时间

周一至周五

9:00--17:00

QQ二维码

微信二维码

     友情链接: